Kapitalforvaltningsstrategi

Eldre par sitter sammen i skogen, konen hviler hodet mot mannen

Kapitalforvaltningsstrategien for Halden kommunale pensjonskasse gir klare føringer for hvordan pensjonskassens midler forvaltes. Strategien sikrer at kapitalforvaltningen utøves slik at:

  • selskapsporteføljen forvaltes forsvarlig
  • de risikoer pensjonskassen er eksponert for gjennom forvaltning av kapital i
    kollektivporteføljen er forsvarlige i forhold til pensjonskassens bufferkapital
  • medlemmenes interesser blir ivaretatt på en betryggende måte

Kapitalforvaltningsstrategien balansere forholdet mellom:

  • langsiktig høy avkastning for pensjonskassen;
  • konsekvensene av kortsiktige verdiendringer; og
  • hensynet til de til enhver tid gjeldende soliditetskrav

Strategien vedtas årlig av styret. Forvaltning av HKPs midler skal i all hovedsak skje eksternt, kun direkteinvesteringer i eiendom. Forvalterne skal opptre i samsvar med sine mandater, samt fylle krav til sikkerhet i forbindelse med oppgjørsrisiko, utroskap mv.

Pensjonskassen bruker uavhengig investeringsrådgiver som bistår med strategi, kompetanseoverføring, forvalter- og produktseleksjon, porteføljekonstruksjon, uavhengig rapportering og overvåke at forvalterne følger sine mandater, og de til enhver tid gjeldende lover og regler.

Investeringsstrategien

Investeringsstrategien gir retningslinjene til fordeling av midlene på ulike aktiva. Forvaltningskapitalen er fordelt mellom selskapskapitalen og kollektivporteføljen. Selskapskapitalen tilsvarer hovedsakelig egenkapital, mens kollektivporteføljen består av kundemidler (premiereserve, premiefond og bufferfond).

Pensjonskassen forvalter porteføljene separat.

Kundemidlene (kollektivporteføljen) forvaltes etter følgende retningslinjer:

  • Sample
  • Aksjer
  • Norske aksjer
  • Globale aksjer (sikret)
  • Globale aksjer (usikret)
  • Obligasjoner
  • Norske obligasjoner
  • Hold til forfall
  • Globale obligasjoner (sikret)
  • Pengemarked
  • Norsk pengemarked
  • Eiendom
  • Norsk eiendom
  • Private Equity
  • TOTALT
  • Strategivekt / Min / Max
  • 30% / 5 % / 35 %
  • 30 % / 20 % / 40 %
  • 35 % / 25 % / 45 %
  • 35 % / 25 % / 45 %
  • 40 % / 30 % / 50 %
  • 15 % / 0 % / 25 %
  • 25 % / 15 % / 75 %
  • 60 % / 0 / 70 %
  • 3 % 0 % /10 %
  • 100 % - / -
  • 17 % / 5 % / 30 %
  • 100 % / -/ -
  • 10 % 0% / 15 %
  • 100 %
  • Referanseindeks
  • Sample
  • OSEBX
  • MSCI AC World Hdg NOK
  • MSCI AC World
  • Sample
  • 75% NBP RM123D3 / 25% Norske stat 3
  • Egen avkastning
  • BarCap 60% Global Agg 40% Agg 1-3
  • Sample
  • NBP Norske Stat Durasjon 0.25
  • Sample
  • Egen avkastning
  • Egen avkastning
  • Sample